În timpul sărbătorii de 1 Mai, piața internațională a țițeiului a scăzut în ansamblu, piața americană a țițeiului scăzând sub 65 de dolari pe baril, cu un declin cumulativ de până la 10 dolari pe baril. Pe de o parte, incidentul Bank of America a perturbat din nou activele riscante, țițeiul înregistrând cea mai semnificativă scădere de pe piața materiilor prime; pe de altă parte, Rezerva Federală a majorat ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază, conform programului, iar piața este din nou îngrijorată de riscul de recesiune economică. În viitor, după publicarea informațiilor despre concentrarea riscurilor, se așteaptă ca piața să se stabilizeze, cu un sprijin puternic față de nivelurile scăzute anterioare, și să se concentreze pe reducerea producției.

Prețul țițeiului a înregistrat o scădere cumulată de 11,3% în timpul sărbătorii de 1 Mai
Pe 1 mai, prețul general al țițeiului a fluctuat, țițeiul american oscilând în jurul valorii de 75 de dolari pe baril, fără o scădere semnificativă. Cu toate acestea, din perspectiva volumului tranzacțiilor, acesta este semnificativ mai mic decât în ​​perioada anterioară, ceea ce indică faptul că piața a ales să aștepte și să vadă, așteptând decizia ulterioară a Fed privind majorarea ratei dobânzii.
Pe măsură ce Bank of America s-a confruntat cu o altă problemă, iar piața a luat măsuri rapide, optând pentru o perspectivă de așteptare, prețurile țițeiului au început să scadă vertiginos pe 2 mai, apropiindu-se de un nivel important de 70 de dolari pe baril în aceeași zi. Pe 3 mai, Rezerva Federală a anunțat o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază, ceea ce a dus la o nouă scădere a prețurilor țițeiului, iar țițeiul american a scăzut direct sub pragul important de 70 de dolari pe baril. La deschiderea pieței pe 4 mai, țițeiul american a scăzut chiar la 63,64 dolari pe baril și a început să-și revină.
Prin urmare, în ultimele patru zile de tranzacționare, cea mai mare scădere intraday a prețurilor țițeiului a fost de până la 10 dolari pe baril, completând practic revenirea ascendentă generată de reducerile voluntare timpurii ale producției de către Națiunile Unite, cum ar fi Arabia Saudită.
Temerile legate de recesiune sunt principala forță motrice
Privind retrospectiv la sfârșitul lunii martie, prețurile țițeiului au continuat să scadă și din cauza incidentului Bank of America, prețurile țițeiului din SUA ajungând la un moment dat la 65 de dolari pe baril. Pentru a schimba așteptările pesimiste de la acea vreme, Arabia Saudită a colaborat activ cu mai multe țări pentru a reduce producția cu până la 1,6 milioane de barili pe zi, sperând să mențină prețuri ridicate la petrol prin înăsprirea ofertei. Pe de altă parte, Rezerva Federală și-a modificat așteptările de creștere a ratelor dobânzii cu 50 de puncte de bază în martie și și-a modificat operațiunile de creștere a ratelor dobânzii cu câte 25 de puncte de bază în martie și mai, reducând presiunea macroeconomică. Prin urmare, impulsionate de acești doi factori pozitivi, prețurile țițeiului și-au revenit rapid de la minime, iar țițeiul din SUA a revenit la o fluctuație de 80 de dolari pe baril.
Esența incidentului Bank of America este lichiditatea monetară. Seria de acțiuni întreprinse de Rezerva Federală și guvernul SUA nu poate decât să întârzie cât mai mult posibil eliberarea riscurilor, dar nu poate rezolva riscurile. Odată cu majorarea ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală cu încă 25 de puncte de bază, ratele dobânzilor din SUA rămân ridicate, iar riscurile de lichiditate valutară reapar.
Prin urmare, după o altă problemă cu Bank of America, Rezerva Federală a majorat ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază, conform programului. Acești doi factori negativi au determinat piața să se îngrijoreze de riscul recesiunii economice, ceea ce a dus la o scădere a evaluării activelor riscante și la o scădere semnificativă a prețului țițeiului.
După scăderea prețului țițeiului, creșterea pozitivă generată de reducerea timpurie a producției comune de către Arabia Saudită și alții a fost practic finalizată. Acest lucru indică faptul că, pe piața actuală a țițeiului, logica macro-dominante este semnificativ mai puternică decât logica fundamentală de reducere a ofertei.
Sprijin puternic din partea reducerii producției, stabilizându-se în viitor
Vor continua să scadă prețurile țițeiului? Evident, din perspectiva fundamentală și a ofertei, există un suport clar mai jos.
Din perspectiva structurii stocurilor, reducerea stocurilor de petrol din SUA continuă, în special din cauza stocurilor mai mici de țiței. Deși Statele Unite vor colecta și stoca în viitor, acumularea de stocuri este lentă. Scăderea prețurilor în condiții de stocuri scăzute indică adesea o scădere a rezistenței.
Din perspectiva ofertei, Arabia Saudită va reduce producția în luna mai. Din cauza îngrijorărilor pieței cu privire la riscul de recesiune economică, reducerea producției Arabiei Saudite poate promova un echilibru relativ între cerere și ofertă pe fondul scăderii cererii, oferind un sprijin semnificativ.
Declinul cauzat de presiunea macroeconomică necesită atenție la slăbirea cererii pe piața fizică. Chiar dacă piața spot prezintă semne de slăbiciune, OPEC+ speră că atitudinea de reducere a producției din Arabia Saudită și din alte țări poate oferi un sprijin puternic la baza prețurilor. Prin urmare, după publicarea ulterioară a concentrării riscurilor, se așteaptă ca țițeiul american să se stabilizeze și să mențină o fluctuație de 65-70 de dolari pe baril.