În timpul vacanței din ziua de mai, piața internațională de petrol brut în ansamblu a scăzut, piața de petrol brut din SUA scăzând sub 65 dolari pe baril, cu o scădere cumulată de până la 10 dolari pe baril. Pe de o parte, incidentul Bank of America a perturbat din nou active riscante, petrolul brut experimentând cea mai semnificativă scădere a pieței mărfurilor; Pe de altă parte, Rezerva Federală a crescut ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază, așa cum este programat, iar piața este din nou preocupată de riscul de recesiune economică. În viitor, după eliberarea concentrației de risc, piața este de așteptat să se stabilizeze, cu un sprijin puternic de la nivelurile scăzute anterioare și să se concentreze pe reducerea producției.

Petrolul brut a cunoscut o scădere cumulată de 11,3% în timpul vacanței din ziua de mai
La 1 mai, prețul total al petrolului brut a fluctuat, cu o petrol brut din SUA fluctuând în jur de 75 USD pe baril, fără o scădere semnificativă. Cu toate acestea, din perspectiva volumului de tranzacționare, aceasta este semnificativ mai mică decât perioada precedentă, ceea ce indică faptul că piața a ales să aștepte și să vadă, așteptând decizia ulterioară a ratei dobânzii a Fed.
Pe măsură ce Bank of America a întâmpinat o altă problemă, iar piața a luat măsuri timpurii dintr-o perspectivă de așteptare și de a vedea, prețurile petrolului au început să se prăbușească pe 2 mai, abordând un nivel important de 70 de dolari pe baril în aceeași zi. Pe 3 mai, Rezerva Federală a anunțat o majorare a ratei dobânzii de 25 de puncte de bază, determinând scăderea din nou a prețurilor petrolului brut, iar petrolul brut din SUA direct sub pragul important de 70 USD pe baril. Când piața s -a deschis pe 4 mai, petrolul brut din SUA a scăzut chiar la 63,64 dolari pe baril și a început să se recupereze.
Prin urmare, în ultimele patru zile de tranzacționare, cea mai mare scădere intraday a prețurilor petrolului a fost de până la 10 dolari pe baril, completând practic revenirea ascendentă provocată de reduceri de producție voluntară timpurie de către Națiunile Unite, precum Arabia Saudită.
Preocupările de recesiune sunt principala forță motrice
Privind înapoi la sfârșitul lunii martie, prețurile petrolului au continuat să scadă, de asemenea, din cauza incidentului Bank of America, prețurile petrolului brut din SUA atingând 65 de dolari pe baril la un moment dat. Pentru a schimba așteptările pesimiste la acea vreme, Arabia Saudită a colaborat activ cu mai multe țări pentru a reduce producția cu până la 1,6 milioane de barili pe zi, în speranța de a menține prețurile ridicate ale petrolului prin strângerea în parte a ofertei; Pe de altă parte, Rezerva Federală și -a schimbat așteptarea de a crește ratele dobânzii cu 50 de puncte de bază în martie și și -a schimbat operațiunile de creștere a ratelor dobânzii cu 25 de puncte de bază fiecare în martie și mai, reducând presiunea macroeconomică. Prin urmare, determinate de acești doi factori pozitivi, prețurile petrolului brut au revenit rapid din valori minime, iar petrolul brut din SUA s -a întors la o fluctuație de 80 USD pe baril.
Esența incidentului Bank of America este lichiditatea monetară. Seria de acțiuni ale Rezervei Federale și ale guvernului SUA nu poate întârzia pe cât posibil eliberarea riscurilor, dar nu poate rezolva riscurile. Odată cu creșterea ratelor dobânzii cu alte 25 de puncte de bază, ratele dobânzilor din SUA rămân ridicate și riscurile de lichiditate valutară reapar.
Prin urmare, după o altă problemă cu Bank of America, Rezerva Federală a crescut ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază, așa cum a fost programat. Acești doi factori negativi au determinat piața să se îngrijoreze de riscul de recesiune economică, ceea ce a dus la o scădere a evaluării activelor riscante și la o scădere semnificativă a petrolului brut.
După scăderea petrolului brut, creșterea pozitivă provocată de reducerea precoce a producției articulare de către Arabia Saudită și altele a fost practic finalizată. Acest lucru indică faptul că pe piața actuală a petrolului brut, logica dominantă macro este semnificativ mai puternică decât logica fundamentală de reducere a ofertei.
Sprijin puternic din partea reducerii producției, stabilizarea în viitor
Prețurile petrolului brut vor continua să scadă? Evident, dintr -o perspectivă fundamentală și de aprovizionare, există un sprijin clar mai jos.
Din perspectiva structurii inventarului, decurgerea inventarului de petrol american continuă, în special cu inventarul de petrol brut mai mic. Deși Statele Unite vor colecta și stoca în viitor, acumularea de inventar este lentă. Declinul prețurilor sub un inventar scăzut arată adesea o scădere a rezistenței.
Din perspectiva aprovizionării, Arabia Saudită va reduce producția în mai. Datorită preocupărilor de piață cu privire la riscul de recesiune economică, reducerea producției din Arabia Saudită poate promova un echilibru relativ între ofertă și cerere pe fundalul cererii în scădere, oferind sprijin semnificativ.
Declinul cauzat de presiunea macroeconomică necesită atenție la slăbirea părții cererii pe piața fizică. Chiar dacă piața spot prezintă semne de slăbiciune, OPEC+speră că atitudinea de a reduce producția în Arabia Saudită și în alte țări poate oferi un sprijin puternic de fund. Prin urmare, după eliberarea ulterioară a concentrației de risc, este de așteptat ca petrolul brut american să se stabilizeze și să mențină o fluctuație de la 65 la 70 dolari pe baril.