Capacitatea totală de producție a propanului epoxidic este de aproape 10 milioane de tone!

În ultimii cinci ani, rata de utilizare a capacității de producție a propanului epoxidic în China a rămas în mare parte peste 80%. Cu toate acestea, din 2020, viteza de implementare a capacității de producție s-a accelerat, ceea ce a dus și la o scădere a dependenței de importuri. Se așteaptă ca, în viitor, odată cu adăugarea de noi capacități de producție în China, propanul epoxidic să completeze înlocuirea importurilor și să poată fi exportat.

Conform datelor furnizate de Luft și Bloomberg, la sfârșitul anului 2022, capacitatea globală de producție de propan epoxidic este de aproximativ 12,5 milioane de tone, concentrată în principal în Asia de Nord-Est, America de Nord și Europa. Printre acestea, capacitatea de producție a Chinei a ajuns la 4,84 milioane de tone, reprezentând aproape 40%, clasându-se pe primul loc în lume. Se preconizează că între 2023 și 2025, noua capacitate globală de producție de propan epoxidic va fi concentrată în China, cu o rată anuală de creștere de peste 25%. Până la sfârșitul anului 2025, capacitatea totală de producție a Chinei va fi de aproape 10 milioane de tone, capacitatea globală reprezentând peste 40%.

În ceea ce privește cererea, producția de propan epoxidic în China este utilizată în principal pentru producția de polioli polieteri, reprezentând peste 70%. Cu toate acestea, poliolii polieteri au intrat într-o situație de supracapacitate, astfel încât o producție mai mare trebuie absorbită prin exporturi. Am constatat o corelație ridicată între producția de vehicule cu energie nouă, volumul vânzărilor cu amănuntul și al exporturilor de mobilă și cererea aparentă cumulativă de oxid de propilenă, comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut. În august, vânzările cu amănuntul de mobilă și producția cumulativă de vehicule cu energie nouă au avut performanțe bune, în timp ce volumul cumulativ al exporturilor de mobilă a continuat să scadă de la an la an. Prin urmare, performanța bună a cererii interne de mobilă și a vehiculelor cu energie nouă va promova în continuare cererea de propan epoxidic pe termen scurt.

Creștere semnificativă a capacității de producție a stirenului și intensificarea concurenței

Industria stirenului din China a intrat într-o etapă matură, cu un grad ridicat de liberalizare a pieței și fără bariere evidente la intrarea în industrie. Distribuția capacității de producție este compusă în principal din întreprinderi mari precum Sinopec și PetroChina, precum și din întreprinderi private și societăți mixte. Pe 26 septembrie 2019, contractele futures pe stiren au fost listate și tranzacționate oficial la Bursa de Mărfuri Dalian.

Ca verigă cheie în lanțul industrial în amonte și în aval, stirenul joacă un rol important în producția de țiței, cărbune, cauciuc, materiale plastice și alte produse. În ultimii ani, capacitatea de producție și producția de stiren a Chinei au crescut rapid. În 2022, capacitatea totală de producție de stiren în China a ajuns la 17,37 milioane de tone, o creștere de 3,09 milioane de tone față de anul precedent. Dacă dispozitivele planificate pot fi puse în funcțiune la timp, capacitatea totală de producție va ajunge la 21,67 milioane de tone, o creștere de 4,3 milioane de tone.

Între 2020 și 2022, producția de stiren a Chinei a ajuns la 10,07 milioane de tone, 12,03 milioane de tone și, respectiv, 13,88 milioane de tone; volumul importurilor este de 2,83 milioane de tone, 1,69 milioane de tone și, respectiv, 1,14 milioane de tone; volumul exporturilor este de 27.000 de tone, 235.000 de tone și, respectiv, 563.000 de tone. Înainte de 2022, China fusese un importator net de stiren, dar rata de autosuficiență a stirenului în China a atins 96% în 2022. Se așteaptă ca până în 2024 sau 2025, volumul importurilor și exporturilor să ajungă la un echilibru, iar China să devină un exportator net de stiren.

În ceea ce privește consumul în aval, stirenul este utilizat în principal pentru producția de produse precum PS, EPS și ABS. Printre acestea, proporțiile de consum de PS, EPS și ABS sunt de 24,6%, 24,3% și, respectiv, 21%. Cu toate acestea, utilizarea pe termen lung a capacității de PS și EPS este insuficientă, iar noua capacitate a fost limitată în ultimii ani. În schimb, ABS a înregistrat o creștere constantă a cererii datorită distribuției concentrate a capacității de producție și profiturilor considerabile din industrie. În 2022, capacitatea de producție internă de ABS este de 5,57 milioane de tone. În anii următori, ABS autohton intenționează să crească capacitatea de producție cu aproximativ 5,16 milioane de tone pe an, ajungând la o capacitate totală de producție de 9,36 milioane de tone pe an. Odată cu producția acestor noi dispozitive, se așteaptă ca proporția consumului de ABS în consumul de stiren în aval să crească treptat în viitor. Dacă producția în aval planificată poate fi realizată cu succes, se așteaptă ca ABS să depășească EPS ca cel mai mare produs în aval al stirenului în 2024 sau 2025.

Cu toate acestea, piața internă a EPS se confruntă cu o situație de supraofertă, cu caracteristici regionale evidente ale vânzărilor. Afectată de COVID-19, de reglementarea pieței imobiliare de către stat, de retragerea dividendelor politice de pe piața electrocasnicelor și de mediul macro complex de import și export, cererea pe piața EPS este sub presiune. Cu toate acestea, din cauza resurselor abundente de stiren și a cererii pe scară largă pentru diverse bunuri de calitate, coroborate cu barierele relativ scăzute la intrarea în industrie, continuă să fie lansate noi capacități de producție de EPS. Cu toate acestea, pe fondul dificultății de a face față creșterii cererii în aval, fenomenul de „involuție” în industria internă a EPS ar putea continua să se intensifice.

În ceea ce privește piața PS, deși capacitatea totală de producție a ajuns la 7,24 milioane de tone, în următorii ani PS intenționează să adauge aproximativ 2,41 milioane de tone/an de capacitate nouă de producție, ajungând la o capacitate totală de producție de 9,65 milioane de tone/an. Cu toate acestea, având în vedere eficiența slabă a PS, se așteaptă ca multe capacități noi de producție să aibă dificultăți în a porni producția în timp util, iar consumul lent în aval va crește și mai mult presiunea supraofertei.

În ceea ce privește fluxurile comerciale, în trecut, stirenul din Statele Unite, Orientul Mijlociu, Europa și Asia de Sud-Est se îndrepta către Asia de Nord-Est, India și America de Sud. Cu toate acestea, în 2022, au existat unele schimbări în fluxurile comerciale, principalele destinații de export devenind Orientul Mijlociu, America de Nord și Asia de Sud-Est, în timp ce principalele zone de intrare au fost Asia de Nord-Est, India, Europa și America de Sud. Regiunea Orientului Mijlociu este cel mai mare exportator mondial de produse din stiren, principalele sale direcții de export incluzând Europa, Asia de Nord-Est și India. America de Nord este al doilea mare exportator mondial de produse din stiren, cea mai mare parte a aprovizionării din SUA fiind exportată în Mexic și America de Sud, în timp ce restul este expediat către Asia și Europa. Țările din Asia de Sud-Est, precum Singapore, Indonezia și Malaezia, exportă, de asemenea, anumite produse din stiren, în principal către Asia de Nord-Est, Asia de Sud și India. Asia de Nord-Est este cel mai mare importator mondial de stiren, China și Coreea de Sud fiind principalele țări importatoare. Cu toate acestea, în ultimii doi ani, odată cu extinderea continuă și rapidă a capacității de producție a stirenului din China și cu schimbările uriașe ale diferenței de preț regionale la nivel internațional, creșterea exporturilor Chinei a crescut semnificativ, oportunitățile de arbitraj invers către Coreea de Sud și China au crescut, iar transportul maritim s-a extins și către Europa, Turcia și alte locuri. Deși există o cerere mare de stiren pe piețele din Asia de Sud și India, acestea sunt în prezent importatori importanți de produse din stiren din cauza lipsei de resurse de etilenă și a numărului mai mic de fabrici de stiren.

În viitor, industria stirenului din China va concura pe piața internă cu importurile din Coreea de Sud, Japonia și alte țări, apoi va începe să concureze cu alte surse de bunuri pe piețele din afara Chinei continentale. Acest lucru va duce la o redistribuire pe piața globală.